Portafogli

Portafogli: cosa fare nei mercati quando tutti impazziscono!

Se guardiamo indietro agli ultimi due anni sui mercati, possiamo ricordare tre pietre miliari importanti…

  1. Marzo 2020: mercato azionario in calo del 35% a causa della pandemia di Covid.
  2. Agosto 2020: nuovo massimo storico per le azioni a +56% dal fondo dell’onda.
  3. Gennaio 2022: calo del 10% a causa delle aspettative di rialzi dei tassi da parte della Fed e della fine del quantitative easing.
Tendenza SP500, fonte Investing.com

Tendenza SP500, fonte Investing.com

In queste tre fasi di mercato, ecco come ha reagito il 90% degli investitori…

  1. Ho venduto tutto in preda al panico (così ho perso tutto il rimbalzo di aprile).
  2. Ho aspettato perché non si sa mai, se non per tornare a settembre/ottobre se tutto va bene.
  3. Dopo il primo tuffo parziale, tutti hanno pensato a un nuovo “buy the dip”, tranne un nuovo tuffo.

Ancora una volta, ciò che emerge maggiormente da queste situazioni sono i seguenti atteggiamenti:

Mancanza di conoscenza di come funzionano i mercati azionari, mancanza di conoscenza di sé.

Benjamin Graham, il padre del value investing, una volta disse: “Più passa il tempo, meno so cosa farà il mercato azionario, ma più so cosa faranno gli investitori”.

Con questo in mente, suggerisco caldamente di considerare con molta attenzione i due elementi sopra menzionati, vale a dire la conoscenza del mercato e la conoscenza di sé.

Per quanto riguarda il primo punto, guarda l’immagine qui sotto, quante volte il mercato azionario ha subito un calo dell’1% dal 2008, praticamente ogni anno!

E quante volte il mercato è sceso di oltre il 5%? 5 volte in 14 anni (quindi più di una volta ogni 3 anni).

Capisci cosa intendo? Non possiamo presumere di essere SEMPRE IN CONTATTO con il mercato ai minimi termini e SEMPRE LONTANI prima del grande crollo.

Mercati di prelievo, fonte DJ Market Data

Mercati di prelievo, fonte DJ Market Data

Quello che devi fare è concentrarti sul medio e lungo termine e… investire sempre!

Guarda le decisioni che hai preso, ti ricordi le operazioni che hai fatto a giugno 2013? O settembre 2014? Cosa hai comprato, quale azione hai seguito?

Queste cose contano zero nella tua vita di investitore! Perché non ti concentri invece su ciò che il mercato azionario nel suo insieme ha da offrire?

E se i mercati invertissero? Si può pensare ad una strategia che preveda inserimenti graduali ogni volta che il mercato corregge di almeno “x%”, oppure si può pensare ad un portafoglio da riequilibrare periodicamente (vedi la mia precedente analisi sul Permanent).

Il fatto è che prima devi avere una strategia! MAI trovarti nella situazione di dire a te stesso “cosa faccio adesso?”. Non lasciare che i mercati ti guidino e non lasciare che gli alti e bassi ti abbattano emotivamente.

Rimanere concentrati durante le fasi estreme di volatilità farà la differenza, sia che tutti siano euforici o spaventati. È in questi momenti che si decide la maggior parte dei risultati che otterremo nel tempo.

Alla fine, non dimentichiamoci che i mercati sono fatti di persone e le persone prendono le decisioni. Queste decisioni sono spesso guidate dall’emozione.

Pertanto, capire, come ha detto Graham, non solo come funzionano i mercati, ma soprattutto il funzionamento nostro e degli altri, ci consentirà a lungo termine di ottenere risultati che per altri sarebbero impossibili, senza essere geni o investitori fenomenali.

Come diceva il mio professore di economia aziendale, “non è scienza missilistica”.

Arrivederci alla prossima !

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“Questo articolo è stato scritto a solo scopo informativo; non costituisce una sollecitazione, un’offerta, un consiglio di investimento o una raccomandazione in quanto tale; non intende indurre in alcun modo all’acquisto di beni. Vorrei ricordare che qualsiasi tipo di asset, è valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e che, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il rischio ad essa connesso restano a carico dell’investitore.

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