Portafogli

Costruzione del portafoglio azionario: 6 punti chiave da valutare

Uno dei problemi principali per la maggior parte degli investitori, in particolare quelli con poca esperienza, è l’approccio generale alla costruzione del portafoglio.

Infatti, se la scelta di un determinato prodotto è più facile (ad esempio “Voglio comprare un ETF sull’indice”), quando poi ci troviamo a decidere come investire il nostro capitale globale, i dubbi e soprattutto gli errori sono tanti.

Una delle cose principali che l’investitore dovrebbe capire, infatti, è che “scegliere il prodotto unico è solo l’ultimo passo”.

Eppure, quante volte, anche in banca da diversi gestori/consulenti, commetti questo errore? Ti fanno parlare con il consigliere dell’agenzia, tu dici “ascolta, ho 50.000 euro da investire”, e la prima cosa che fanno è “ti consigliare un solo prodotto”, sbagliano anche loro.

L’approccio giusto

In questa analisi, vediamo quali ragionamenti e passaggi logici dobbiamo seguire per evitare certi errori. Analisi della situazione reddituale e patrimoniale

  1. Definizione degli obiettivi di vita finanziaria
  2. Definizione dell’orizzonte temporale
  3. Definizione di asset allocation strategica
  4. Definizione dell’allocazione delle risorse tattiche
  5. Definizione di singolo prodotto

Ecco, in rigoroso ordine logico, i passaggi per costruire un portafoglio di investimenti (come puoi vedere, il prodotto è solo l’ultimo passaggio).

Analisi della situazione reddituale e patrimoniale

Se hai $ 50.000 di capitale da investire, ma ogni mese guadagni $ 1.000 e spendi $ 1.200… hai un problema.

Non potrò quindi investire tutto il mio capitale, perché parte di esso dovrà rimanere liquido per far fronte a esigenze di breve termine dovute alla mancanza di liquidità. Ho tenuto conto di questo aspetto? Sai quanto guadagni ogni mese e quanto spendi?

Mi dà anche un’idea di quanto posso risparmiare. E se posso pianificare quanto posso risparmiare ogni mese, posso anche pianificare denaro extra per far crescere il mio capitale (magari con un piano di accumulo).

Per quanto riguarda la situazione finanziaria, dovrò analizzare, proprio come un’impresa, l’importo del mio patrimonio (denaro in banca, investimenti, case, oggetti di valore) meno i miei debiti (mutuo auto, mutuo, ecc.).

Questo sarà fondamentale per avere un’idea chiara del mio punto di partenza e della fattibilità dei miei obiettivi futuri (se la mia ricchezza iniziale è di 50.000 euro e voglio avere 1.000.000 di euro in 5 anni, è molto probabile che non lo sarò in grado di raggiungere il mio obiettivo).

Obiettivi di vita finanziaria

Come accennato in precedenza, questo è correlato al secondo passaggio, ovvero “per cosa voglio usare i miei soldi?”.

Anche in questo caso, gli obiettivi devono essere suddivisi per orizzonte temporale (fase tre), perché ad esempio potrei voler comprare una casa in 5 anni, sposarmi in 10, mandare i miei figli in un buon college in 18, assicurarmi una pensione adeguata tra 40 anni.

Questi obiettivi, con NUMERI e SCADENZE (altrimenti sono solo parole vuote) mi permettono di avere una chiara destinazione, che mi aiuterà molto nelle fasi successive prima di tutto, ma anche di seguito in periodi di alta volatilità del mercato dove deviare dal percorso potrebbe essere più facile.

Allocazione del patrimonio

Solo ora, dopo aver eseguito tutti i passaggi nel dettaglio, posso concentrarmi sulla costruzione vera e propria del portafoglio, e anche lì ci sono ancora molti errori.

In effetti, i portafogli e gli obiettivi DEVONO essere allineati. Non posso aspettarmi di costruire un portafoglio azionario al 100% (perché miro al massimo rendimento) se il mio obiettivo scade tra 2-3 anni. In effetti, la volatilità di questa classe di attività (azioni) è così elevata a breve termine che potrei facilmente trovarmi in perdita dopo 3 anni e, in quel momento, come posso raggiungere il mio obiettivo?

Allo stesso modo, se sto investendo con l’obiettivo di avere un capitale aggiuntivo per la mia pensione, tra 35 o 40 anni, non posso certo iniziare a investire in strumenti monetari o obbligazionari a breve termine, perché su orizzonti così lunghi perderei molte opportunità e raggiungere il mio obiettivo finale sarebbe diventato molto più difficile.

Detto questo, come mostrato sopra, avrò due tipi di asset allocation:

Il primo tipo, in modo semplice, mi dice quale percentuale di azionisti dovrebbe avere in portafoglio, quale percentuale di materie prime, quale percentuale di obbligazioni e quale percentuale di liquidità.

Il secondo tipo invece mi dice, all’interno dell’asset class azionaria (diciamo che ho stabilito è il 50% del mio portafoglio), quanto titolo globale dovrei inserire, quanto titolo emergente, quanta Europa, quanti ad esempio in un dato settore e così via.

Quindi capisci che ci sono tante cose da fare PRIMA di chiedere “Ho 50.000 euro, che dire di questo prodotto su cui investe…”, NON HA SENSO!

conclusione

“Investire è semplice, ma non è facile”, ha affermato Warren Buffett. Anche nella costruzione di un portfolio, i passaggi sono semplici, ma metterli in pratica richiede molta perseveranza, disciplina e umiltà.

In tutto ciò, la tua strategia dovrebbe includere anche un ribilanciamento periodico per riportare la tua asset allocation in linea con i tuoi obiettivi.

Fino alla prossima volta !

Se credi nell’utilità delle mie analisi, e vuoi ricevere aggiornamenti quando le pubblico in tempo reale, clicca sul pulsante SEGUI nel mio profilo!

“Questo articolo è stato redatto a solo scopo informativo; non costituisce una sollecitazione, un’offerta, un consiglio o una raccomandazione di investimento e, come tale, non intende incoraggiare in alcun modo l’acquisto di beni. Vorrei ricordarvi che qualsiasi tipo di bene, valutato da più punti di vista, è molto rischioso e quindi qualsiasi decisione di investimento e il rischio ad essa connesso sono a carico dell’investitore.

About the author

michaelkorsoutlet

Leave a Comment